【唐宋钢市监测预警周报】需求、限产支撑短期高位震荡继续

发布时间:2019-07-14   来源:星河娱乐   

后期市场预期、监测和预警

当前钢铁市场控制点:

1、供应:现钢企在限产政策仍未进一步明朗的前提下,开工率持续高位。—偏弱

2、需求:传统10月建筑施工旺季,市场的成交和钢材需求继续保持旺盛。—中性偏好

3、期货:本周螺纹突破回踩,再次跌破60日均线,盘面承压,周线形成“射击星线”短线期螺承压下行。—中性偏弱

4、宏观:财政部表态大规模减税,央行准落地,市场流动性充足,多部门密集发声稳定市场预期—偏强

5、走势: 社会库存消库迅速,钢企限产范围扩大,成本面支撑偏强,短期钢市震荡偏强调整—中性偏好

后期基调:

下周重点关注以下几点:

一、节后市场供需两旺,成品去库力度较强,库存量基本达到年内低点,但随着多品种价格直逼年内高位,下游需求表现动力或将有所不足,商家操作进一步谨慎。

二、从唐山公布钢铁企业秋冬季差异化错峰生产评级来看,我网预计今年秋冬季铁水限量在2300万吨左右,总体限产影响量高于去年。

三、螺纹期现两者基差依然较大,期货存在继续修复空间。

综合来看,唐山秋冬季环保限产要求并未降低,且市场传出长三角区域或将执行限产,加之当前原料成本支撑相对较强,社会库存消库迅速,预计短期钢市高位震荡偏强运行。

一、钢铁市场简述

1.周市场简述

本周钢市先扬后抑,周初在期螺震荡走高带动下,成品现货市场同步跟涨,且部分品种价格直逼年内高点,而临近周末受外围因素影响下,期、现货市场价格纷纷走低,整体来看本周成品成交相对尚可。原料市场内矿、外矿、废钢市场周内价格小幅走高,且废钢价格较年内高点持平,主因当前钢企库存量低,对其需求量强。

2. 唐宋钢铁基准价(2018.10.20)

3.钢材及原料价格走势图 

二、当前钢市市场分析

宏观面:

利多:

1、9月CPI同比上涨2.5%创7个月新高 PPI同比上涨3.6%创5个月新低

中国9月CPI同比升2.5%,创7个月新高,预期2.5%,前值2.3%。中国9月PPI同比升3.6%,创5个月新低,预期3.5%,前值4.1%。

22018年1-9月份全国固定资产投资(不含农户)增长5.4%

2018年1-9月份,全国固定资产投资(不含农户)483442亿元,同比增长5.4%,增速比1-8月份小幅回升0.1个百分点。从环比速度看,9月份固定资产投资(不含农户)增长0.43%。其中,民间固定资产投资301664亿元,同比增长8.7%。

利空:

1、9月粗钢日产量269.5万吨

国家统计局数据显示,9月粗钢日产量269.5万吨,环比增加4%,同比增加7.5%,当月生铁日产量221.3万吨,同比增4.4%,环比增4%,钢材日产量322.5万吨,同比增9.8%,环比增3.7%。1-9月粗钢产量6.99亿吨,同比增6.1%,同期生铁增1.2%至5.79亿吨,钢材增加7.2%至8.21亿吨。

2、中国第三季度GDP同比增长6.5% 前三季度同比增长6.7%

中国三季度GDP数据出炉,同比增长6.5%。前三季度GDP同比增长6.7%。

32018年9月份工业生产者出厂价格同比上涨3.6%

2018年9月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨3.6%,环比上涨0.6%。工业生产者购进价格同比上涨4.2%,环比上涨0.6%。1-9月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨4.0%,工业生产者购进价格上涨4.5%。

总结:

本周三季度中国经济“成绩单”陆续公布,中国第三季度GDP同比增长6.5%前三季度同比增长6.7%,9月规模以上工业增加值同比增长5.8%,低于预期6%,随着近日股市大幅下挫,加上经济数据无亮眼表现,引发市场对于宏观层面担忧。

2、资金方面

银行承兑贴现利率:

银行同行拆借利率: 

3.  库存方面

3.1库存情况

10月18日唐宋100指数统计:全国仓储钢坯库存33.87万吨周比减7.33,其中唐山30.97减5.98,外地2.9减1.35。

3.2 钢材主要品种社会库存增减情况

3.2.1钢材总量、螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存(周)变化情况 (万吨)

3.2.2津冀地区调坯轧材成品及钢坯库存变化(万吨)

4. 成本方面

4.1成本影响因素分析

成本支撑因素:

1. 废钢钢企库存量低位,现货市场资源紧张,且部分钢企冬储计划已陆续开启,市场对后市继续看好。

成本制约因素:

1.环保限产范围逐步扩大,对原料需求将有一定抑制。 

4.2唐山钢企铁水调查成本:

铁水(不含税)成本走势图 

钢坯调查成本与钢坯价格对比走势图 

津冀钢企实际调查成本

10月18日最新调查津冀地区钢企即时不含税铁水成本区间在2250-2350元/吨较上周上涨50元/吨,折合钢坯含税成本在3280-3350元/吨,与当前普方坯售价3940元/吨比盈利585-660元/吨。

4.3钢厂原料库存状况

外矿库存方面

10月18日唐宋100指数统计显示:全国87家重点钢厂进口矿库存总量为4846.48万吨降107.77,库存使用天数34.56天降0.46天。本周进口矿库存大幅下降,主要集中在华北、华东地区。近期钢企库存有一定的累计,且钢企无增加检修,正常消耗为主,而变化较大的多集中在钢企的海漂资源,近期海漂资源无集中到港,导致钢企库存下降。预计下周钢企库存仍旧维持高位。

 

内矿库存方面:

10月18日唐宋100指数统计:全国90家重点钢厂内矿库存总量819.08上周涨1.03,库存使用天数19.05天较上周降0.12..本周统计国产矿钢企库存较上周除东北外大部分地区呈下降状态,归其主要原因是东北持续为冬储做准备,短期内钢企采购积极性未降;华北等大部分地区受环保限产影响,钢厂上货显谨慎,观望态度日益加强,主要以消耗前期库存为准,场内库存有所降低。 

焦炭库存方面:

1018日唐宋100指数:全国88家重点钢厂焦炭库存总量402.75万吨周比增1.01,库存使用天数12.28天周比增0.06天。

废钢库存方面:

1018日唐宋100指数统计显示:全国66家重点钢企废钢库存总量为202.05万吨,较上期增加0.1万吨;库存使用天数为12.35天,环比上周减0.1天

 

5. 需求方面

5.1唐山调坯需求量(带钢、型钢、建材的调坯需求) 

5.2唐山型钢、窄带成交量 

5.3镀锌带接单量

10月18日唐宋100指数统计显示:华北地区27家镀锌带厂家镀锌带订单量16.99万吨周同期增0.17万吨,原料带钢库存19.95万吨增3.01万吨

6.供给方面

6.1高炉开工率走势图

10月18日唐宋100指数统计显示:全国177家样本共638座高炉产能利用率84.31%,周比降0.27,降幅0.32%。

18日河北地区高炉开工率:按个数计算为76.19%周比降0.4,按容积计算为82.23%周比降0.26%

18日我网统唐山地区高炉开工率:按个数计算为73.85%较上周减0.77%,按容积计算为79.62%较上周减1.06%

6.2国产矿山、焦化企业开工率

国产矿山:10月18日唐宋100指数统计:全国90家重点矿山企业开工率91.1%较上周稳,京津冀地区开工率60.91%

 

焦化企业:10月18日唐宋100指数统计:全国61家焦化企业开工率为89.5%周比增0.4,焦煤库存平均天数14.31天周比增0.04天。华北地区样本焦企开工率为82.67%周比增1.01,焦煤库存天数12.92天周比持平。 

6.3重点品种轧线开工率

建材:10月18日唐宋100指数统计显示: 全国100家重点钢企建材轧线样本416条,其中在产376条,开工率为90.38%持稳。其中螺纹钢轧线197条,在产179条,开工率90.86%较上周持稳。

 

热卷10月18日唐宋100指数统计显示:全国46家重点钢企热卷轧线开工率为95.95%,周环比降1.35。

 

带钢:10月11日唐宋100指数统计显示:全国104家带钢厂150条轧线开87条占58%,周环比持平,其中调坯17/50占34%。 

焊管:10月18日唐宋100指数统计显示:对全国焊管企业直缝管、方矩管、镀锌带管、螺旋管等800条管线进行调查,目前生产717条,开工率89.63%较上周增0.5%;其中华北地区656条,在产590条,开工率89.94%较上周增0.61%,其中直缝管166条开154条占比92.77%较上周增0.6%,方矩管167条开155条占比92.81%较上周增1.79% 

型钢:10月18日唐宋100指数统计显示:全国98家型钢企业共计143条型钢轧线开工38.46%降13.99%,调坯106条开工25.47%降18.87%。唐山92条型钢轧线开工22.83%降21.74%,调坯81条开工16.05%降24.69%。 

7.钢厂及环保相关政策

7.1大钢调价

10月18日马钢建筑钢材价格调价信息

1、高线:价格上涨20元,现合肥地区Φ8mm HPB300高线执行价格为4940元/吨,马鞍山地区Φ8mm HPB300高线执行价格为4920元/吨;

2、螺纹:价格上涨20元,现合肥地区Φ20mm HRB400螺纹钢执行价格为4770元/吨,马鞍山地区Φ20mm HRB400螺纹钢执行价格为4750元/吨;

3、盘螺:价格上涨20元,现合肥地区Φ8mm HRB400盘螺执行价格为4980元/吨,马鞍山地区Φ8mm HRB400盘螺执行价格为4960元/吨。

以上调整均为含税,2018年10月18日起执行。7.2环保政策

一、唐山秋冬季错峰生产影响,按10月18日唐山市划分的钢铁企业秋冬季差异化错峰生产分类,划定出A类企业1家,B类企业22家,C类企业9家,D类企业3家,无排污许可证企业1家。

唐宋网统计其中A类钢企限产产能占比6%、B类75%、C类16%,D类2%左右,总体限产比例在32%-35%。

2018年10月1日-2019年3月31日平均影响日产铁水量在12-13万吨。

二、徐州市印发2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案通知,执行时间2018年10月1日-2019年3月31日,要求钢企大气污染物排放总量消减50%以上(可采用轮流停产或部分生产线、生产工序停产);有组织排放、无组织排放全面达到超低排放要求的,可不予错峰。橙色及以上重污染天气预警期间,在当前错峰生产基础上再限产50%。对保留和处于过渡期内已按要求完成整治并通过复产验收的焦化企业,出焦时间延长至36小时以上,在橙色及以上重污染天气预警期间,出焦时间延长至48小时以上。电炉、天然气炉在黄色及以上重污染天气预警期间实施停产。

三、期货方面

期现基差: